路易泽 DTCC牵头推进证券代币化摩根大通、贝莱德、高盛等巨头参与试点

　　美国存管信托与结算公司（DTCC）15日启动证券代币化试验，近40家金融机构及科技服务商参与，将股票和美国国债等资产转换为数字代币并在区块链上存储和交易。此举标志着华尔街向全面数字化迈出重要一步。

　　参与此次试点的机构涵盖摩根大通、高盛、贝莱德、先锋集团及纽约证券交易所等主要市场参与者。DTCC表示，代币将存储于该清算机构的区块链上，可供交易使用。首批纳入代币化流程的资产包括微软公司、Circle Internet Group股票、景顺QQQ信托、道富SPDR标普500 ETF信托、贝莱德iShares 0-3月国债ETF以及不同期限的美国国债。

　　DTCC计划于今年10月正式推出代币化项目，届时在该清算机构托管资产的机构将可将部分证券转换为代币。15日当天，参与机构将通过指令DTCC在区块链上结算特定交易来测试流程。例如，摩根大通将把其持有的部分景顺QQQ信托资产代币化，同时保留将其转换回传统股票的能力。

　　目前将股票上链通常有两种路径。其一为“包装”模式，即创建模拟股票表现的代币结构，任何人均可交易，但持有者不享有股东法律所有权或投票权。DTCC采用的第二种路径则使代币化股票可与真实股票互换，享有同等法律保护及股息权益，代币通常仅在经批准的金融机构之间流转。

　　DTCC总裁兼首席执行官弗兰克·拉萨拉表示，资产代币化和数字区块链应用是“大趋势”，重点在于确保系统安全性和韧性，并利用新技术释放被锁定的流动性。DTCC托管的代币本质上是现有股票的“数字孪生”，可转换回传统股票，享有与基础股票相同的经济及法律所有权、股息和治理权利。

　　参与机构当天将使用代币化资产开展广泛交易，包括抵押品转让、回购交易和股票交易。实际交易将在HyperLedger Besu（DTCC私有区块链）或Canton Network（华尔街支持、注重隐私的区块链）上结算，具体由参与方选择。去年底，美国证券交易委员会已批准DTCC子公司为托管资产提供代币化服务，但范围限于高流动性资产。DTCC目前托管证券总价值逾114万亿美元，其子公司去年处理证券交易金额达4.7千万亿美元。